在传统金融巨头与区块链技术加速融合的浪潮中，一个里程碑式的事件再次吸引了全球投资者的目光。据市场分析，全球最大资管公司贝莱德推出的代币化货币市场基金BUIDL，自2024年3月推出以来，已累计向投资者支付高达1亿美元的股息分红。同时，该基金管理的资产规模已突破20亿美元，成为市场上规模最大的代币化现金产品之一。这不仅标志着区块链金融在机构层面的规模化应用取得实质性突破，也预示着资产代币化正成为不可逆转的主流趋势。
核心数据显示，BUIDL基金主要投资于短期美国国债、回购协议和现金等价物等低风险资产。与市场上常见的稳定币不同，BUIDL是一个受监管的货币市场基金，其份额以在公链上结算的代币形式代表。值得注意的是，该产品最初在以太坊上推出，但随着市场对链上美元收益产品需求的激增，现已扩展到多个区块链网络。
当前市场背景是，在监管框架逐步明晰和机构采用率提升的推动下，代币化现实世界资产（RWA）赛道正迎来爆发式增长。分析师指出，像BUIDL这样的代币化货币市场基金，正为寻求生息美元敞口的机构投资者提供了一个受监管的、稳定币之外的替代选择。这类产品巧妙地架起了传统短期利率市场与日益增长的链上抵押、结算及收益策略需求之间的桥梁。BUIDL代币不仅被投资者用于被动获取收益，更已被整合到加密市场的基础设施中，例如作为Ethena的USDtb等稳定币的储备资产，以及在各种交易和融资安排中作为抵押品。
展望未来，尽管监管机构对结算最终性、流动性假设及压力事件下代币化证券的表现等风险已提出警示，但以BUIDL为代表的合规代币化产品所展示出的巨大潜力和市场接受度不容忽视。投资者应关注，这一成功案例很可能加速更多传统金融巨头将各类资产上链的进程，一个由区块链技术重塑的、更高效、更透明的全球金融市场新范式正在加速构建。
